Posição 30/jun

VALE5
VENDIDO - Fechamentos acima de 48,2x sugerem GIRO até 48,7x.

Média Negócios ult 40 dias:11494
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 614.557.262,66
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 53.545,31
% Negocios sobre Ibovespa:19,81
% Média volátil intraday (40dias):3,01
% Média volátil D+1 (40 dias):-0,20

PETR4
COMPRADO com viés de baixa. Suporte mais próximo em 45,6x

Média Negócios ult 40 dias:19321
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 1.101.515.779,24
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 56.879,73
% Negocios sobre Ibovespa:33,29
% Média volátil intraday (40dias):3,35
% Média volátil D+1 (40 dias):0,25

USIM5
VENDIDO
Média Negócios ult 40 dias:3518
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 186.391.707,90
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 54.117,47
% Negocios sobre Ibovespa:6,06
% Média volátil intraday (40dias):3,53
% Média volátil D+1 (40 dias):0,21

CSNA3
VENDIDO - Viés de baixa reduzido. Fechamentos acima de 71,4x sugerem GIRO com risco alto até 72,8x
Média Negócios ult 40 dias:4503
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 190.165.444,22
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 42.217,73
% Negocios sobre Ibovespa:7,76
% Média volátil intraday (40dias):3,80
% Média volátil D+1 (40 dias):0,03

GGBR4
VENDIDO. Suporte importante em 38,xx.
Média Negócios ult 40 dias:4108
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 161.602.678,95
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 39.446,87
% Negocios sobre Ibovespa:7,08
% Média volátil intraday (40dias):4,03
% Média volátil D+1 (40 dias):0,46

Considerações:
Dow cumpriu o GIRO apontado na sexta e IBOV ainda VENDIDO. Qualquer GIRO de hoje para amanhã tem risco alto. Ainda a bolsa está problemática para os comprados.
Bons negócios.

DOW JONES

DOW um dos principais influenciadores e com maior peso no comportamento dos ativos Bovespa para os ultimos 19 dias, chegou a uma situação de GIRO nos 1133x. Comportamento que se identifica em estatística ao dia 22/01/08.
Por enquanto tudo VENDIDO.
Bons negócios a todos.

Posição 26/06 e Amenização de riscos para primeira entrada

VALE5 - ao perder o suporte mencionado ontem, voltou ao suporte de 47,00. Viés de baixa que ontem que a dois dias já havia se tornado despresível, voltou a se manifestar novamente. TS voltou a sugerir VENDIDO por risco sistêmico e saiu do papel assim que houve a perda do primeiro suporte.
PETR4, USIM5, GGBR4, CSNA3 seguem VENDIDO, por enquanto sem GIRO previsto a nenhum destes ativos.

É importante mais uma vez ressaltar que em reversões de VENDIDO para COMPRADO, para a primeira entrada é inexorável a necessidade de algum tipo de amenização de risco. Exemplos:

a) vender índice - o que é estatisticamente melhor no caso de ativos "on-índice" como a VALE;

b) lançar opções da série "no dinhero" ou mais próxima acima da cotação - para quem tem habilidade com derivativos;

c) stoploss curto.

Para o caso a) é necessário calcular a relação entre a valor do lote comprado Vs. o número de contratos futuros em função do custo por ponto de índice (calculando o desvio padrão do ativo e do indice nos últimos 40 dias).
Para o caso b) é necessário conhecimento em derivativos.
O caso c) é o mais simples, mas não resolve para situações onde já na abertura do pregão acontece um GAP para baixo, como foi o caso de hoje.

Bons negócios a todos.

Posição 25/06 - Continuação (Métricas e pequena correção)

VALE5
CORREÇÃO DO POST ANTERIOR: Suporte provável para amanhã em R$ 48,8x.
Média Negócios ult 40 dias: 11321
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 611.573.211,10
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 54.350,13
% Negocios sobre Ibovespa: 19,51
% Média volátil intraday (40dias): 2,96
% Média volátil D+1 (40 dias): -0,10

PETR4
Média Negócios ult 40 dias: 19518
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.108.350.752,59
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 56.720,68
% Negocios sobre Ibovespa: 33,63
% Média volátil intraday (40dias): 3,37
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,16

USIM5 - VENDIDO.
Média Negócios ult 40 dias: 3510
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 188.446.073,51
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 55.665,25
% Negocios sobre Ibovespa: 6,05
% Média volátil intraday (40dias): 3,59
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,17

CSNA3 - VENDIDO.

Média Negócios ult 40 dias: 4398
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 187.435.814,63
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 42.755,49
% Negocios sobre Ibovespa: 7,58
% Média volátil intraday (40dias): 3,78
% Média volátil D+1 (40 dias): -0,02

GGBR4
Média Negócios ult 40 dias: 4044
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 160.191.280,54
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 39.668,51
% Negocios sobre Ibovespa: 6,97
% Média volátil intraday (40dias): 4,01
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,52

Considerações:
Ainda o sufoco não acabou totalmente, pois ainda existem viés em vários indicadores.
Ao final do mês estarei contabilizando os lucros do TS, que só com GIRO em plena queda fez mais de 5% só em menos de 11 dias. E tem gente que não lê este blog.
Bons negócios.

Posição 25/06

Coisa rápida:
VALE5 - COMPRADO com viés de baixa desprezível. Suporte em 49,10 para quem ainda não comprou.
USIM5 - VENDIDA ainda, sofrendo correção técnica. Deu um belo retorno no D+1 quem fez o GIRO.
PETR4 - VENDIDA, fechamentos acima de 45,3x sugerem COMPRADO
GGRB4 - VENDIDA. Sugere GIRO até 39,00
CSNA3 - VENDIDA. Deu um belo retorno no D+1 quem fez o GIRO. Aguardar.

Considerações:
Para quem não acredita no TS, só avaliar o quando ele ganhou em % só em GIRO, com mercado completamente VENDIDO.
Depois eu posto as métricas de cada Ativo.
Ufa! Consegui. Bons negócios a todos aftermarket à todos

Ausência

Provavelmente amanhã não postarei a Posição do dia porque estarei em reunião o dia todo.
Bons negócios "desamparados" a todos.

Posição 24/06

VALE5 - Fechamentos acima de R$ 48,9x sugerem COMPRADO, ainda com pequeno viés de baixa.
Média Negócios ult 40 dias: 11437
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 622.165.327,71
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 54.756,69
% Negocios sobre Ibovespa: 19,71
% Média volátil intraday (40dias): 2,94
% Média volátil D+1 (40 dias): -0,26

PETR4 - VENDIDO. GIRO sugerido ontem rentabilizou em torno de +1% para 1 dia (Para quem sabe sair com 1% ao dia, lógico).
Média Negócios ult 40 dias: 19503
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.125.684.581,07
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 57.964,45
% Negocios sobre Ibovespa: 33,61
% Média volátil intraday (40dias): 3,32
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,08

USIM5. VENDIDO. Suporte importante em torno de R$ 76,8x. Se não perder este suporte, sugere GIRO até R$ 80,4x.
Média Negócios ult 40 dias: 3420
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 186.712.190,95
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 57.546,67
% Negocios sobre Ibovespa: 5,89
% Média volátil intraday (40dias): 3,52
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,14

CSNA3 - VENDIDO. GIRO sugerido ontem rentabilizou em torno de +1% para 2 dias (Para quem sabe sair com 1% ao dia, lógico).
Média Negócios ult 40 dias: 4200
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 178.162.702,71
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 42.859,85
% Negocios sobre Ibovespa: 7,24
% Média volátil intraday (40dias): 3,64
% Média volátil D+1 (40 dias): -0,20

GGBR4 - VENDIDO. Sugere GIRO se chegar a R$ 36,9x.
Média Negócios ult 40 dias: 3919
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 160.283.564,80
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 40.927,08
% Negocios sobre Ibovespa: 6,75
% Média volátil intraday (40dias): 3,86
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,44

Bons negócios.

Investir ou especular?

Uma das maiores discussões do mercado financeiro é: Quem é investidor ou especulador.
Na prática, todo mundo é especulador. Quando você faz algo para tirar uma vantagem dela, você está especulando, independe do tempo que acredita ser o retorno. Mas caracterizo em três graus a especulação:

Longo Prazo – Alguém que encarteira um ativo mais de 1 ano sem sair e as vezes nem se preocupar muito com ele.
Problema: Suponha que este alguém comprou um ativo que até então tinha "fundamentalisticamente" falando, todos os atributos que indicavam uma ótima empresa. Aí, com objetivo para 5 anos ele decidiu financiá-la. Nos três primeiros meses, o ativo em questão desvaloriza -20% e ele vai consultar a análise fundamentalista e com ela está tudo bem, balancete favorável, perspectivas de vendas para o ano etc. Aí a empresa troca a diretoria, ela valoriza 8% em um mês. Tudo lindo. De repende a coisa começa definhar de novo e assim vai, no passar do tempo, quando vai ver tem um ativo que em 1 ano desvalorizou 40% ou mais. Ai ele vai dizer "- É pra longo prazo, deixa lá" e o negocio vai piorando. Até o ponto que já perdeu metade ou mais e pronto, a casa caiu. E isto não é uma "historinha", já aconteceu com vários ativos em 10 anos que todo mundo dizia ser bom. O problema é que até se dar conta que “fundamentalisticamente” o ativo está sofrendo um problema, lá se foi mais de 30%. Pode voltar, mas pode também não voltar. Balanços na maioria são trimestrais. Comprar ações é financiar algo que não é seu, ao qual você não controla. É ser sócio de quem não se conhece, e assim mesmo optar por financiar. Sempre precisa ficar de olho, com a vantagem que se o negócio começar a virar, é só sair. "O Olho do dono é que engorda o porco".
A beleza do mercado é que se pode ser "dono" de mais de 300 empresas e “a um piscar de olhos”, não ser mais, diferente de quem abre uma empresa que fica algemado a ela até o fim, com todas suas responsabilidades fiscais. Esta é a grande vantagem que DEVE ser aproveitada, não morrer com um ativo na mão. Dinheiro bom é e sempre será dinheiro no bolso.
Qual é homem bem sucedido de negócios que mantém somente um modelo tático ou estratégico? Eu digo, nenhum deles.
Vantagem relativa: Em contrapartida, em 2002 eu vi alguém falar que não vendia suas VALE, pois eram sua previdência. Até então ele estava parcialmente certo, porque ao longo destes anos fez bom lucro até então. A questão é que se ele tivesse girado com paciência, disciplina e baixa dedicação, no diário teria feito 2x a mais, ou a mesma rentabilidade em menos tempo. Sua aposentadoria poderia estar mais próxima agora.

Ou seja, O especulador de longo prazo sofre tanto risco quanto o agressivo, a seguir.

Os Agressivos – Compram e vendem ativos e/ou derivativos no Intraday:
Problema: Especulações no intraday com opções e índice, por exemplo, necessitam um ambiente computacional (de hardware e principalmente de software) especializado e grande dedicação, esta última na maioria das vezes total. Para este modelo de especulação as margens são reduzidas, pois o risco é alto e mesmo dependendo do que se opera não dá para colocar uma margem maior em função da liquidez e o tempo que o especulador está envolvido faz com que não tenha outra forma de ganhar dinheiro além desta.
Neste caso em especial, a maioria dos especuladores não tem ferramentas especializadas (Daí vem o “achismo” generalizado) e a alta rentabilidade que conseguem vem proporcionais a uma margem baixa que basicamente gera um salário (quando muito) para aquele que especula. E este não acumula. Sem contar que a grande maioria fica “viciada no game" como um cassino e simplesmente não sabem ficar fora um dia sequer, mesmo que todas as condições naquele dia sejam desfavoráveis, gerando condições de acerto muito próximas do 50%, o que não chega a nada.

Diante as evidências estatísticas, o melhor método é sem dúvida o modelo que chamo de:

Investidor – Compra e vende ações de forma equilibrada.
O investidor é um especulador equilibrado, porque negocia ativos que tem fundamentos, mas não “compra e senta em cima”, ou seja, não tem sentimento de esperança (uma das regras de operação que comento em um post anterior) como o especulador de longo prazo, tem uma estrutura disciplinada (e assim vencedora) de compra e venda e principalmente, tem objetivo a ser alcançado que não é tão rápido quanto o especulador agressivo. Este “investidor” tem a firme convicção que está fazendo o mais sensato no mercado financeiro sobre o princípio de “fazer dinheiro”, enquanto "ganha dinheiro" de sua profissão. Apesar de dinheiro parecer tudo igual, “fazer dinheiro” é quanto além de sua profissão esta fazendo algo como uma rentabilidade a parte, ao qual não depende dela e seu intuito é sem dúvida “alavancar” como uma bola de neve (e ao meu ver como dever ético e social, tirar uma parcela dela para ajudar quem precisa). É possível ter a rentabilidade de 3% até 8% ao mês com este modelo. É só fazer as contas e verificar que a aposentadoria vem mais rápida para estes “investidores“ do que para os especuladores de LP ou agressivos.

Bons negócios a todos.

Posição 23/06

VALE5 - VENDIDO, mantendo-se com suporte próximo a R$ 47. Viés de baixa reduzindo gradativamente ao longo dos últimos 4 dias. Aguardar.
Média Negócios ult 40 dias: 11521
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 629.469.163,10
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 55.132,46
% Negocios sobre Ibovespa: 19,85
% Média volátil intraday (40dias): 2,94
% Média volátil D+1 (40 dias): -0,31

PETR4 - VENDIDO, sugere GIRO até R$ 45,1x ou acima.
Média Negócios ult 40 dias: 19523
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.132.708.159,56
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 58.463,63
% Negocios sobre Ibovespa: 33,64
% Média volátil intraday (40dias): 3,31
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,00

USIM5 - VENDIDO. TS sugeriu GIRO em torno de 78,2x de hoje até R$ 80,00 aprox.
Média Negócios ult 40 dias: 3422
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 187.120.062,80
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 57.659,91
% Negocios sobre Ibovespa: 5,90
% Média volátil intraday (40dias): 3,40
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,22

CSNA3 - VENDIDO. TS manteve condição de GIRO feita ontem até R$ 69,3x aprox.
Média Negócios ult 40 dias: 4142
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 176.195.631,83
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 42.941,40
% Negocios sobre Ibovespa: 7,14
% Média volátil intraday (40dias): 3,56
% Média volátil D+1 (40 dias): -0,15

GGBR4 - VENDIDO.
Média Negócios ult 40 dias: 3838
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 158.939.446,88
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 41.139,79
% Negocios sobre Ibovespa: 6,61
% Média volátil intraday (40dias): 3,77
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,49

Considerações:
Muitos ativos e indices apontaram GIRO hoje. Uma condição destas sugere reversão a curto prazo. Mas por enquanto, aos mais pacientes, tudo VENDIDO.
Bons negócios a todos.

Esclarecimentos sobre viés

Esclarecimentos sobre Viés de Baixa ou Alta:
O TS Diablo como falado anteriormente avalia a condição de um ativo não só pela sua condição intrínseca, mas como também um ponderamento da relação entre o ativo e a condição de outros ativos e índices que com ele estão correlacionados. Quando existe um peso relativamente grande contrário destas correlações sobre a principal tendência do ativo, diz-se que o mesmo está sobre um viés. Está condição sugere que se faça o que o TS define ao ativo (COMPRADO ou VENDIDO), PORÉM com uma margem menor, seguindo por exemplo uma estratégia utilizada por Livermore de ir aumentando posição de acordo com a redução do peso do viés. Ou mesmo, aos investidores mais conservadores, que não executem a operação quando houver o viés.

Posição 20/06

VALE5
VENDIDO. Se sustentando próximo a seu preço justo.

Média Negócios ult 40 dias: 11671
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 640.861.331,56
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 55.403,96
% Negocios sobre Ibovespa: 20,35
% Média volátil intraday (40dias): 2,93% Média volátil D+1 (40 dias): -0,15



PETR4
VENDIDO. Mesma situação de ontem.

Média Negócios ult 40 dias: 19395
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.138.395.083,71
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 59.738,03
% Negocios sobre Ibovespa: 33,82
% Média volátil intraday (40dias): 3,29
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,07


USIM5
Estava COMPRADO com viés de baixa, ainda aguardando definição. Viés de baixa venceu. CONDIÇÃO ATUAL VENDIDO.

Média Negócios ult 40 dias: 3419
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 189.153.890,32
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 58.470,52
% Negocios sobre Ibovespa: 5,96
% Média volátil intraday (40dias): 3,33
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,43


GGBR4
Estava COMPRADO com viés de baixa, ainda aguardando definição. Viés de baixa venceu. CONDIÇÃO ATUAL VENDIDO.

Média Negócios ult 40 dias: 3726
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 155.360.921,71
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 41.298,52
% Negocios sobre Ibovespa: 6,50
% Média volátil intraday (40dias): 3,66
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,73

CSNA3
VENDIDO. Aponta GIRO com valor próximo a R$ 67,2x

Média Negócios ult 40 dias: 4037
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 174.274.089,78
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 43.702,39
% Negocios sobre Ibovespa: 7,04
% Média volátil intraday (40dias): 3,48
% Média volátil D+1 (40 dias): -0,02

Bom final de semana a todos (também aos que deletam minhas publicações em seus sites/foruns mesmo quando autorizam - como sempre digo "Vai entender o mercado....").

A competição gratuíta incomóda - Parâmetro da minha Tese

Estou tendo dificuldades terríveis para tentar publicar este blog. Em todo tipo de forum onde coloco uma referência dele, EM SEGUNDOS é apagada. Porque será?
Eu digo porquê:

• Porque mesmo meu tradesystem estando VENDIDO desde 21/05 em PETR4 o que dá -20% de prejuízo aqueles que tinham este ativo neste dia, isso incomoda muita gente do mercado, pois pode reduzir os lucros de muitas empresas aí que vendem consultoria;
• Mesmo que eu explique com evidências que olhando o P/L de uma ação e fazendo meia dúzia de retas em um gráfico de série histórica não é o nem de perto o meio mais adequado de predizer uma decisão de operação, a maioria ainda acha que é, porque é a única coisa que tem. É incrível como as pessoas se submetem a determinados mitos e seguem até a morte, simplesmente porque não querem ter acesso à um novo paradigma ou o acesso a este novo paradigma vai atrapalhar suas "zonas de conforto". Mesmo que me reserve no direito que não explicar como são as equações e algorítimos do DIablo, os seus resultados estão aí, sendo postados dia a dia, e quem seguiu ou mesmo o que considero mais coerente, levá-lo em consideração, na PIOR das hipóteses não perdeu dinheiro, diante a está sequência de queda que parece interminável. Teve até um cara que disse que nunca iria acompanhar algo que se chamasse DIablo, já que não podia porque sua religião não permite. Só que DIablo é uma sigla ("Dynamic Investiment, blah blah....") e é também o nome de um jogo de computador que gostava quando comecei a escrever os primeiros códigos para o TS. Aí ele me disse que "o tal lá do underground" se esconde até nas causas que parecem mais santas. Aff... Santa é a ignorância.

Já estou começando a ter resultados sobre minha tese:

• O primeiro objetivo é verificar se quem mexe com mercado financeiro, quem tem investimentos em ações ou coisa parecida, faz algo para quem não tem âmparo, quem sofre. O resultado até agora é que depois de mais de mil acessos ao site, somente quatro pessoas votaram na enquete (sendo eu uma delas). Ou seja, por enquanto parece que quem tem dinheiro só olha para o próprio umbigo;
• O segundo objetivo é verificar o quanto as pessoas são iludidas por seus pré-conceitos, mesmo diante a uma realidade na frente dos olhos. Mostro os resultados a público de um modelo que considero incrível de avaliação, fruto de muito trabalho praticamente 24 horas por dia em 7 anos já até dormindo sonhava com as equações, mas ainda não recebi um sequer comentário sobre os seus acertos. Ou seja, o ser humano tem uma tendência natural a ser resistente a mudanças de paradigmas. Percebesse então claramente porque, proporcionalmente falando, poucas pessoas tem sucesso na vida.
• O terceiro e último objetivo é verificar o espírito de colaboração. E este posso resumir com uma única frase de uma pessoa que apesar de estar equivocada eticamente foi extremamente sincera: "Cara, seu programa aí funciona muito bem, mas se eu publicar seu blog no meu site, o que será do meu site?"

Disto tudo, sinto um misto de humor e dor. Humor porque não podia ter escolhido um tema melhor para avaliar a natureza humana, que é o alento da sociedade moderna, a grana. Dor, porque vejo que pela grana, as pessoas se tornaram cegas ao próprio objeto de desejo.

"Tanto na ausência como no excesso de luz, a visão é inútil"

Bons negócios a todos.

Posição 19/06

VALE5
Mesma condição de ontem.

Média Negócios ult 40 dias: 11641
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 640.812.222,95
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 55.569,10
% Negocios sobre Ibovespa: 20,30
% Média volátil intraday (40dias): 2,93
% Média volátil D+1 (40 dias):-0,14

PETR4
VENDIDO. Lembrando que quem seguiu o DIablo deixou de perder só hoje -3%, fora de dias anteriores.

Média Negócios ult 40 dias: 19172
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.137.272.864,00
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 60.526,87
% Negocios sobre Ibovespa: 33,43
% Média volátil intraday (40dias): 3,25
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,16

USIM5

COMPRADO, ainda com viés de baixa porém mais ameno hoje. Fechamento acima de R$ 85,2x fortalecem mais ainda condição COMPRADO.

Média Negócios ult 40 dias: 3404
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 190.413.377,93
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 59.074,51
% Negocios sobre Ibovespa: 5,94
% Média volátil intraday (40dias): 3,40
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,38

CSNA3
VENDIDO. Entrando em alto nível OVERSOLD, Sugere GIRO com risco alto (eu não faria, ainda).

Média Negócios ult 40 dias: 3990
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 172.691.029,59
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 43.899,57
% Negocios sobre Ibovespa: 6,96
% Média volátil intraday (40dias): 3,47
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,05

GGBR4
COMPRADO, mas ainda com viés de baixa da mesma magnitude de ontem. Resistencia forte nos R$ 41,90.

Média Negócios ult 40 dias: 3667
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 153.746.275,44
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 41.379,66
% Negocios sobre Ibovespa: 6,39
% Média volátil intraday (40dias): 3,65
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,70

Considerações:
Pelo que li pelos foruns, hoje foi um dia pegou desprevenido muita gente, muito stoploss. Pena que este povo não lê este blog, Afinal, alguém sempre perde dinheiro. Informação é Poder.
Bons negócios a todos

Posição 18/06

VALE5
Ativo até o momento VENDIDO, mas com viés de alta, se segurando diante a queda do IBOV, talvez pela proximidade de seu P/L justo. Fechamento acima de R$ 49,1x sugere COMPRADO.
Média Negócios ult 40 dias: 11534
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 635.874.862,07
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 55.761,50
% Negocios sobre Ibovespa: 20,11
% Média volátil intraday (40dias): 2,92
% Média volátil D+1 (40 dias): -0,16

USIM5
Realizou de ontem para hoje conforme a estatística da situação.COMPRADO, com ainda um viés de baixa e suporte mais próximo em R$ 84,9x. Sugere aguardar.
Média Negócios ult 40 dias: 3387
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 193.148.193,17
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 60.103,49
% Negocios sobre Ibovespa: 5,91
% Média volátil intraday (40dias): 3,39
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,37

GGBR4
Realizou de ontem para hoje conforme a estatística da situação.COMPRADO, com ainda um viés de baixa e suporte mais próximo em R$ 40,7x. Sugere aguardar.
Média Negócios ult 40 dias: 3609
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 151.539.752,61
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 41.295,70
% Negocios sobre Ibovespa: 6,29
% Média volátil intraday (40dias): 3,62
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,71

CSNA3
VENDIDO, "sem choro nem vela", segue completamente de acordo com a avaliação do TS DIablo nos últimos dias.
Média Negócios ult 40 dias: 3915
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 171.068.391,27
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 44.145,74
% Negocios sobre Ibovespa: 6,83
% Média volátil intraday (40dias): 3,43
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,11

PETR4
VENDIDO, "sem choro nem vela", segue completamente de acordo com a avaliação do TS DIablo nos últimos dias.
Média Negócios ult 40 dias: 19150
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.148.130.168,49
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 61.402,57
% Negocios sobre Ibovespa: 33,39
% Média volátil intraday (40dias): 3,27
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,25

Considerações:Já está cansando tanta queda.

Os impermistos dos produtos de Mercado

Bolhas de gases sempre tendem a subir em líquidos. Podemos chegar a cálculos que possam avaliar o tempo que levará para as bolhas subirem, de acordo com o volume e densidade do líquido, pressão atmosférica, ebulição, etc. Mas quaisquer que forem estes cálculos, desde que conceitualmente corretos, levarão a conclusão que "bolhas em líquidos sobem". Este é o impermisto (acrato ou intrínseco) deste fato.
Assim como as ondas quebram na praia e outros tantos eventos da natureza.

O impermisto de um produto de mercado são as tendências naturais do mesmo, regidas sobre seu objetivo de criação e conseqüentemente pelo psicológico colhetivo sobre o mesmo.
O produto de mercado AÇÕES, por exemplo, tem o impermisto de compra, porque as empresas abrem capital para serem financiadas e assim cumprirem suas missões e visões dentro de suas respectivas áreas de atuação - de forma simples, evoluir como empresa.
Conforme falado em outro post, existem inúmeros modelos de combinação de operação do produto ações, porém sua natureza é compra. Qualquer combinação que freqüentemente vá contra o impermisto do produto estará já em primeira instância estará carregando como premissa uma constante de risco.
O impermisto das OPÇÕES é vender, porque em maioria os lançadores de opções estão querendo proteger seu capital, pensando nos juros que ele vai ganhar a cada dia que passa (Theta da opção). Quem compra opções "a seco" está indo contra seu impermisto. Como sugestão para a iniciação à Análise Estatística de Mercado, peguem todas as opções ao longo de um período de anos, que tem mais liquidez (papéis mais influenciados do mercado) e verifiquem quantas ocorrências de séries de opções que perto do exercício perderam valor ou “viraram pó”. São bem mais que as que subiram no mesmo período. Mas isto dá um trabalho que quase ninguém tem a paciência de fazer.
Já para contratos futuros, pelas minhas observações não encontrei um impermisto, ou seja, ele é nulo. Mesmo por exemplo, em contratos de índice futuro tivessem um impermisto positivo quando há uma tendência de alta, não consegui chegar a evidências sobre esta teoria. Talvez porque a maioria dos especuladores opera dentro do intraday e de forma muito rápida, não fazem posição e dentro do intraday os movimentos intrinsecos são praticamente aleatórios. Além disto, é um produto de mercado ao qual se opera com a mesma facilidade nas duas pontas, só alternando as ordens (compra e vende, vende e compra). Mesmo assim, não tendo um impermisto polarizado, vejo como um ótimo recurso como protetor de perdas para posicionamento em ações, desde que estas ações em carteira sejam "on-índice", ou seja, que sofrem grande influência nas váriações do índice. (Ex. Compra ação, vende índice sobre um cálculo de desvio padrão do papel VS. desvio padrão e quantidade em dinheiro relativa em carteira ação sob valor relativo aos contratos do índice no período).

Em resumo, dependendo da oportunidade, é interessante ir contra o impermisto de um produto de mercado, porém isto não pode ser uma freqüente nem mantida por muito tempo. Seria como viver empurrando pra baixo as bolhas de vapor em água fervente.

Esclarecimento dos Termos e Posição 17/06

Algumas pessoas estão com dificuldades em entender os termos utilizados neste blog, sendo assim seguem esclarecimentos:
COMPRADO: Condição onde existe maior probabilidade estatística de acerto em operações de compra de um ativo. Como o intuito deste blog é para auxliar investidores, COMPRADO então quer dizer comprar e manter em carteira, até logicamente uma situação posterior VENDIDO;
VENDIDO: Condição onde existe maior probabilidade estatística de acerto em operações de venda de um ativo. (Venda a descoberto, travas de baixa, etc). Seguindo o intuito deste blog, que é auxiliar investidores desta forma focando em compra e posterior venda de ações, quando houver a situação VENDIDO para um ativo quer dizer: ficar fora dele;
GIRO: Significa COMPRAR um ativo para vendê-lo no dia posterior, assim como sugeri ontem para VALE5. Este é um tipo de operação especulativa que visa um retorno rápido, porém todas tem risco médio a alto, pois é metaforicamente falando "tentar pegar a faca caindo pelo cabo dela".

Posição 17/06:
VALE5: Quem arriscou o GIRO, fazendo uma compra ontem e vendeu no maximo da volatilidade implicita intraday média dos 40 dias, fez 4 meses de poupança em uma virada de noite e está de parabéns.
Apesar disto, este Ativo continua VENDIDO. Quem comprou para GIRO e ainda não vendeu, é melhor subir Stop, lembrando que Stop não resolve nada em situações onde abre com GAP no dia posterior.
Média Negócios ult 40 dias: 11426
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 634.284.471,24
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 56.199,72
%Negocios sobre Ibovespa: 19,69
%Média volátil intraday (40dias): 2,89
%Média volátil D+1 (40 dias): -0,17

PETR4: Aimda VENDIDO
Média Negócios ult 40 dias: 19144
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.163.808.727,49
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 62.372,52
% Negocios sobre Ibovespa: 32,99
% Média volátil intraday (40dias): 3,30
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,21

USIM5: COMPRADO, porém ainda mantém um viés de baixa e hoje fechou acima de sua volatilidade intraday. Melhor aguardar mais um dia. É importante ressaltar que seguindo uma avaliação criteriosa entres todos os Ativos da Bovespa durante 10 anos, Mais de 70% das vezes que um ativo sobe mais que 1% de sua volatilidade intraday total em um dia, ele realiza um pouco no outro. Na prática e resumindo, isto quer dizer: Não compre um ativo que subiu 5% em um dia. Espere para o outro dia.
Média Negócios ult 40 dias: 3402
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 196.211.974,90
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 60.637,44
% Negocios sobre Ibovespa: 5,86
% Média volátil intraday (40dias): 3,38
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,41

CSNA3: VENDIDO
Média Negócios ult 40 dias: 3967
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 173.568.447,51
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 44.158,21
% Negocios sobre Ibovespa: 6,84
% Média volátil intraday (40dias): 3,50
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,19

GGBR4: mesma situação de USIM5.
Média Negócios ult 40 dias: 3575
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 151.083.535,12
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 41.551,10
% Negocios sobre Ibovespa: 6,16
% Média volátil intraday (40dias): 3,57
% Média volátil D+1 (40 dias): 0,70

Considerações:
É importante ressaltar que para alguns "afobados", O DIablo pode parecer que está perdendo oportunidades. O que posso dizer sobre isto é que ele não analisa Ativos em isolado e sim correlações dos Ativos com outros Ativos, Indices e indicadores de Mercado, com a premissa de reduzir ao máximo riscos sistêmicos. Pouco importa se parece perder oportunidades, porque oportunidades acontecem todos os dias, só que existem as boas e as ruins.E além disto: PACIÊNCIA É VIRTUDE.
Peço desculpas por estar postando após o pregão, pois quando ia publicar perdi tudo e tive que escrever de novo. Ainda dá negócios no After.Bons negócios a todos.

VALE5

VENDIDA, porém sujeita a correção técnica devido ao alto nível OVERSOLD. Sugere operação de GIRO (risco alto).
Bons negócios a todos.

Posição 16/06

VALE5 VENDIDO:
Média Negócios ult 40 dias: 11347
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 629.896.476,85
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 56.263,29%
Negocios sobre Ibovespa: 19,55%
Média volátil intraday (40dias): 2,88%
Média volátil D+1 (40 dias): -0,11%

PETR4 VENDIDO:
Média Negócios ult 40 dias: 19223
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.171.005.008,54
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 62.448,39%
Negocios sobre Ibovespa: 33,12%
Média volátil intraday (40dias): 3,35%
Média volátil D+1 (40 dias): 0,25%

USIM5 VENDIDO:
Média Negócios ult 40 dias: 3393
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 198.833.470,24
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 62.782,81%
Negocios sobre Ibovespa: 5,85%
Média volátil intraday (40dias): 3,37%
Média volátil D+1 (40 dias): 0,48%

CSNA3 VENDIDO:
Média Negócios ult 40 dias: 3946
Média VolMoney ult 40 dias: R$ 173.125.976,39
Média AverPrice ult 40 dias: R$ 44.302,02%
Negocios sobre Ibovespa: 6,80%
Média volátil intraday (40dias): 3,48%
Média volátil D+1 (40 dias): 0,24%

GGBR4 VENDIDO:
Média Negócios ult 40 dias:3531
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 150.429.679,29
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 42.138,46
Negocios sobre Ibovespa:6,08%
Média volátil intraday (40dias):3,54%
Média volátil D+1 (40 dias):0,74%


Bons negócios a todos.

Bovespa for Dummies

Muitas pessoas vem me falando que não estão familiarizadas com os termos que apresento neste blog e que gostariam de saber mais sobre o assunto. Entendam que este blog é voltado a quem já sabe o que é uma ação, uma corretora, já tem conta aberta, pelo menos já colocou um dinheirinho na Bovespa e com sorte já foi "iniciado":
"O cabloco comprou, ativo caiu, cabloco desesperou e vendeu, cabloco chorou e a mãe não viu, a mulher do cabloco reclamou e depois de três dias o ativo voltou a subir e o cabloco não entrou mais de medo (de ficar sem sexo de novo e outra bronca da mulher). Ficou com o prejuízo."
Ou seja, já sabe o mínimo.
Existe um número infinitesimal de sites que explicam o básico (e sinceramente, não queria ser mais um deles). Muitos deles nem o básico explica direito, cuidado.
Aos que estão a um passo antes disto, sugiro sem a menor margem de dúvida que façam um curso, se possível presencial. Existem corretoras que ao abrir uma conta com elas, disponibiliza a seus clientes palestras sobre o mercado financeiro para iniciantes e também as bases para operações mais complexas (aluguel, termo, opções, etc.).
Não se pode esquecer que nestes cursos se aprende o normal. Dos truques, muitos já ensinei. Outros se aprende com o tempo, são individuais a cada tipo de investidor utilizando os tipos de operações e ativos que ele tem mais afinidade.
Todo mundo opera ou investe diferente e aí está a beleza do mercado. Por exemplo, eu tenho meu modelo de operar e já ví outros modelos que lucram mais até que o meu, mas não são agradáveis para mim. Meu modelo hoje exige uma dedicação menor (mas já exigiu muita dedicação no desenvolvimento do modelo computacional), com menor risco (pela avaliação estatística) e lucra relativamente bem (cumpre meus objetivos). Outros utilizam dedicação integral e tem meios mais arriscados. Eu não gosto de andar na corda bamba o tempo todo nem aconselho isto, mas tem gente que gosta da adrenalina. Em minhas observações, quem anda muito na corda bamba lucra muito e perde demais, ficando na maioria das vezes no zero a zero, quando muito.

A Bovespa não é um jogo, mas pode ser transformado em um de acordo com o comportamento pessoal. Como um carro que pode andar a 180 km/hora, mas tem gente que acha que pode andar a esta velocidade na Av. Paulista ao meio dia durante a semana. Um dia acontece um acidente...fatal.

Como ótima e gratuita referência de leitura, aconselho visitar o site:
http://www.ricardoborges.com/iniciando_bovespa.htm
Bons negócios a todos.

Posição 13/06

Hoje só postarei recomendações após o pregão, pois tenho compromissos. Por enquanto tudo VENDIDO até as 16:00 (mas o mercado é uma caixinha de surpresas, só acaba quando termina).
PETR4 sob leve alta, mas ainda VENDIDO no DIablo.
Bons negócios a todos.

Posição 12/06

Mercado permanece VENDIDO para os ativos:

• PETR4

Média Negócios ult 40 dias:19275
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 1.184.061.210,10
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 62.835,19
% Negocios sobre Ibovespa:33,88

• VALE5 sujeito amanhã a uma correção técnica (GIRO - compra hoje para venda amanhã com risco alto) devido ao nível OVERSOLD

Média Negócios ult 40 dias:11171
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 621.675.914,10
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 56.361,32
% Negocios sobre Ibovespa:19,64

• USIM5;

Média Negócios ult 40 dias:3356
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 198.584.357,34
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 63.554,66
% Negocios sobre Ibovespa:5,90

• CSNA3 sujeito amanhã a uma correção técnica (GIRO - compra hoje para venda amanhã com risco alto) devido ao nível OVERSOLD;

Média Negócios ult 40 dias:3902
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 171.998.718,63
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 44.523,40
% Negocios sobre Ibovespa:6,857857606

• GGBR4

Média Negócios ult 40 dias:3422
Média VolMoney ult 40 dias:R$ 146.618.349,37
Média AverPrice ult 40 dias:R$ 42.016,92
% Negocios sobre Ibovespa:6,015

Bons negócios a todos.

Os Mitos da natureza operacional

Gostaria de apresentar alguns mitos e critérios a serem seguidos quanto à natureza das operações no mercado financeiro:

Mito 1 - A lista de ofertas ("A PEDRA" - apelido conhecido pelos experientes e mais velhos de mercado) representa a influência nas operações: FALSO.
A lista de ofertas não significa nada.
a) primeiro exemplo: O investidor vê uma ordem de compra, com lote que em dinheiro representa milhões de uma corretora de renome e prontamente é influenciado a colocar sua ordem centavos acima daquela ordem porque "a corretora X não iria errar assim!". Só que a corretora pode estar comprando o que vendeu a descoberto horas atrás, pode estar fazendo uma operação de arbitragem, pode estar comprando para alugar, pode estar fazendo travas com opções, pode até estar comprando pra um lunático milionário que "ouviu no golfe" de um "insider" falso que o ativo iria valorizar nos próximos meses, pode estar vendendo para os "sardinhas" em pequenas quantidades enquanto segura o preço com aquela ordem, pode ser uma das pontas de uma operação "Zé com Zé" (onde uma corretora passa lotes de um ativo de um fundo para outro), etc. Já até vi coisas absurdas do tipo que uma corretora faz uma trava comprando um papel preferencial e vende o ordinário da mesma empresa. Em resumo, NUNCA se sabe qual é a operação REAL que as corretoras querem fazer com uma ordem. Existem um grande número de combinações além do modelo direto "compra pra vender mais caro". Em idéia é assim mesmo, mas os meios são muitos.
b) Segundo exemplo: dia 21/01 vi uma "parede" de venda com mais de 180 mil lotes de VALE a um valor fixo de R$ 42,xx aproximadamente. No outro dia abriu com gap acima e não mais retornou aquele preço até agora. Por que será que meio mundo estava vendendo aquele dia? Será que eles estavam certos? hehehe. Hoje mesmo aconteceu algo parecido com aquele dia e são situações extremamente similares (se que me entendem - ahmm...ahmm...sacou?). E desde este evento, dezenas de vezes aconteceu o mesmo, o que não impediu que o ativo continuasse seu movimento ascendente. E aconteceu a mesma coisa na ponta da compra nesta tendência de queda que estamos passando talvez em curto prazo.
Critério contra o Mito 1: Não acompanhe as atualizações da PEDRA, salvo uma exceção que vou apresentar mais a frente. Antes de entrar na operação, saiba o quanto quer pagar, quanto assume de perda e quanto quer ganhar. Olhe só para as cotações, porque mesmo sabendo dos detalhes acima, as ordens expostas na PEDRA de uma forma ou de outra influenciam psicologicamente até o operador mais experiente (ninguém acorda completamente cético e bem todos os dias, não é mesmo?).

Mito 2 - Ordens com validade muito além do dia atual. FALSO. O preço de um ativo é somente um valor nominativo, tanto é que se necessário (em função de liquidez) ele é desdobrado ou agrupado. Além disto, outro exemplo é que com o passar do tempo, o valor P/L fundamentalista de um ativo não representaria mais o valor nominativo da cotação. Sendo assim, um valor X em uma data não representa o mesmo valor meses depois. O que realmente é importante é a porcentagem sobre as operações. Falaram um dia destes que meu TS DIablo já chegou a vender um ativo e depois de 3 dias recomprá-lo mais caro que vendeu. Mas perguntei a ele se ele tinha calculado as porcentagens de ganhos das operações, as quais estavam lucrando e bem, porém o DIablo achou melhor zerar posição diante a uma avaliação estatística de queda eminente, que realmente caiu mas acabou voltando dias depois. Desta forma, pouco importa qual é o valor nominativo que foi negociado o ativo, o que importa e quanto de porcentagem se tirou após a saída do negócio diante ao tempo e meta estipulados (que pode ser dias, meses ou anos). Dinheiro Bom é Dinheiro no Bolso, não em mercadorias.
Critério contra o Mito 2: O mesmo que o mito 1. Ordens de Start podem ser utilizadas, desde que seja sempre com prazo curto, no máximo 3 a 5 dias.

Mito 3 - Emoções influenciam a maneira de operar. VERDADEIRO. Mexer com dinheiro é mexer com os desejos das pessoas, suas vaidades e esperanças. A esperança é um constante em mais 90% de quem opera bolsa, tanto é que 90% perde dinheiro. Todo o tempo é necessário se autovigiar, Avaliar constantemente se os sentimentos de esperança, desespero e raiva estão permeando a mente. Colocar um relógio com alarme de meia e meia hora como lembrete as emoções, que faça lembrar “Esperança? Desespero? Raiva?”.
Costumo dizer que operar tem que ser divertido, senão não tem muito o porquê de operar.
Critério contra o Mito 3: Utilizar-se de Tradesystem de forma disciplinada, seja ele no computador ou em um papel de pão, pouco importa, desde que tenha uma série de regras seguidas a risca, com raras exceções (tipo “insight”). É como ser um pouco um autômato, uma máquina sem emoções (um vulcano talvez só que sem orelhas pontudas). Com certeza com o uso deste critério se passa da classe dos 90% para a classe os 10%. No fundo, um dos maiores truques do mercado é ser racional onde a maioria está sendo emocional.

Mito 4 – Ofertas devem aparecer na PEDRA. FALSO. Este é um dos mitos mais interessantes. Ninguém precisa saber que você está querendo vender aquele lote enorme nem mesmo imaginar o porquê que você quer fazer isto, se seu lote aparecer, dá margem de imaginação para os outros e é capaz que ele não saia. Apesar disto parecer uma antítese ao critério do Mito 1, a maioria desconhece o Mito 1.
Critério contra o Mito 4: Fazendo parte dos 10% das pessoas que fazem dinheiro no mercado, se aprende o truque do “Empurra, boa sorte” e “Tomei, muito obrigado e boa sorte”. Prepare a ordem “de dedo”, com todas as informações quanto ao ativo, tamanho do lote e valor, ajustando em centavos quanto às ofertas que aparecem (só neste caso se olha a PEDRA, de forma pontual) e aí quando a oportunidade compatível com o tamanho do seu lote aparecer, assim como diria o Capitão Nascimento do Tropa de Elite "-SENTA O DEDO NESTA P.!" (na tecla Enter, é lógico) - "One Shotting, One Kill"!
Ou mesmo prepare ordens de disparo automático quando possível se sua plataforma aceitar ordens deste tipo.
O “boa sorte” e “muito obrigado” no final faz parte de uma prática para fortalecimento psicológico próprio, fazendo sentir os outros traders como se o que realmente são: “Amigos Potencializadores de Trocas”, NÃO ADVERSÁRIOS. Se não fossem por eles, não haveria negócios, tanto bons como ruins. Todo mundo precisa e deve ganhar. Uns mais a frente no futuro, outros agora no presente, só depende da meta, que é particular a cada um destes amigos.
A exemplo deste critério, raramente em 5 anos uma ordem minha apareceu na PEDRA, somente em casos que alguma coisa deu errada e o lote não foi executado completamente. É lógico que com este critério nasce um paradoxo. Se todo mundo utilizar este modelo, não haverá mais PEDRA, não é mesmo? Ainda bem que não será muita gente que vai ler este blog, presumo, senão minha brincadeira acaba. (Se bem que se todo mundo usar o DIablo, o mercado nivela as volatilidades, mas aí é que nasce parte da minha tese - Segue minha risada fatal - Rõ!).
Para disparos automáticos, desenvolvi um software que serve para virtualmente qualquer plataforma operacional, que lança ordens automáticas, a partir de condições “linkadas” com a difusora (DDE) e um aplicativo (Excel, por exemplo). Isto já existe a muito tempo em plataformas Forex, porém não há nada para Home Brokers. Se alguém se interessar pode me contatar, mas tem custo.

Mito 5 - Diversificação diminui o Risco - PLAUSÍVEL. Desde que seja uma diversificação sadia.
Primeiro exemplo: O ano passado observei uma corretora vender para um cliente de 1 milhão de capital, uma diversificação de DEZ FUNDOS, onde o retorno foi durante todo ano de 2007, próximo a 20% em um ano que quem comprou VALE5 e sentou em cima fez quase mais de 60% sobre o capital. Fiz um calculo para eles calculando as performances dos fundos e suas proporções em carteira, que provava matematicamente que a combinação retornava um valor próximo ao próprio crescimento da Bovespa. Por quê acontecia isto? Porque se cada fundo tinha em torno de 8 produtos de mercado em sua carteira interna, a carteira do cliente continha o total de 80 ativos. Esta carteira de fundos então tinha um nivelador de volatilidade que resultava a um retorno aproximado direto à própria constante de crescimento do mercado no ano, sem verificar oportunidades isoladas. Ou seja, o que a corretora estava fazendo era ganhar um bom dinheiro pela administração dos fundos sobre a ingenuidade do cliente.
Segundo exemplo: Suponha que a diversificação seja somente de papéis que são muito influenciados pelo índice, que a carteira, por exemplo, esteja mais de 40% em Vale e Petro. A bolsa cai, lá vai a sua proteção a risco pro espaço. E os papeis que não são diretamente influenciados pelo índice alguns small caps, não se pode por muito dinheiro neles, como explicado anteriormente na relação Average Price e Liquidez.
Critério contra o Mito 5: As diversificações para posição não podem ultrapassar de mais de 5 ativos, sendo estes de diferentes seguimentos de mercado em agrupamento de 2 a 3 seguimentos, mais que isto estatisticamente começa a nivelar não só as perdas como os ganhos. O mais produtivo é que a diversificação exista, mas que haja substituições ou reduções de posição dos ativos de acordo com os critérios de um Tradesystem.

Acredito que tenha coberto os mais significantes mitos de operação conhecidos.
Bons negócios a todos.

Posição 11/06

Ativo GGBR4 entrou em recomendação VENDIDO < R$ 80,00 às 12:30 aproximadamente:

• Média Negócios ult 40 dias: 3279 (quantas ordens foram executadas);
• Média VolMoney ult 40 dias: R$ 137.449.117,15 (qual foi o volume em dinheiro);
• Média Average Price ult 40 dias: R$ 41.656,49 (qual o tamanho médio das ordens);
• % Negocios sobre Ibovespa: 5,57 (razão entre o volume IBOV pelo volume ativo).

Ativo VALE5 permanece VENDIDO, mas fechamentos acima de R$ 48,00 PARA HOJE sugerem COMPRA PARA GIRO com Stop Curto (Risco estatístico: Médio):

• Média Negócios ult 40 dias: 11076
• Média VolMoney ult 40 dias: R$ 619.163.755,73
• Média AverPrice ult 40 dias: R$ 56.637,36
• % Negocios sobre Ibovespa: 18,80

Ativo PETR4 permanece VENDIDO, se segurando à maiores precipitações influenciado estatisticamente a alta do petróleo no intraday.

• Média Negócios ult 40 dias: 19085
• Média VolMoney ult 40 dias: R$ 1.177.076.658,61
• Média AverPrice ult 40 dias: R$ 63.285,84
• % Negocios sobre Ibovespa: 32,39

CSNA3 e USIM5 permanecem em recomendação VENDIDO.

Bons negócios a todos.

Pontos de reversão - IMPORTANTE!

Depois de muito trabalho, consegui fazer um tradutor ("meia-boca") dos pontos de operação para um software gráfico, do meu Tradesystem, ao qual chamo carinhosamente há vários anos de "DIablo" (com I maiusculo mesmo - sigla).


COMO FUNCIONARÃO AS POSTAGENS NO SITE:

1. Conforme anunciado, postarei inicialmente os gráficos do ano para os papéis que escolhi operar em 2008;

2. É importante ressaltar que todos os posicionamentos que serão publicados se referem a SOMENTE a operações no Diário, desta forma voltado a investidores. O "DIablo" faz operaçôes Intraday a fim de alavancagem, as quais não serão publicadas;

3. A fim de garantir a velocidade para os trades, nem sempre postarei os gráficos, somente o nome do ativo, tipo de operação e valor aproximado da operação para o dia. Estas postagens serão feitas nos seguintes critérios:

a) Somente em pontos de reversão. Se por exemplo foi postado no dia anterior uma compra de um ativo no dia presente não foi comentado nada sobre o mesmo, é porque a situação sobre o mesmo mantém-se comprada;

b) Horários. As publicações seguindo o critério a) serão feitas na maioria das vezes em torno de meia hora a 10 minutos antes do fechamento do pregão.

Segue posicionamentos do meu TS - Tradesystem DIablo está fazendo para o ano. Bons negócios a todos.

Aguardem

Como meu Tradesystem não é grafico, estou desenvolvendo um conversor para que possa passar seus pontos de entrada e saída para algum software gráfico. Estarei postando os gráficos deste ano até o final da semana, junto com os critérios ja explicados.

As Ações do Ano

Neste blog focarei somente ao mercado a vista em ações, pois o objetivo deste blog e auxiliar os investidores a não serem esfolados vivos, não é fomentar a legião de especuladores profissionais. Estes tem seus próprios meios e se estes não funcionam, que vão fazer outra coisa de suas vidas.

No começo deste ano selecionei quais seriam os papéis que deveria operar. Esta é uma atitude muito importante que se deve fazer logo depois da ressaca do Reveillon. Os escolhidos foram VALE5, GGBR4, CSNA3, USIM5 e PETR4. Acredito que continuarei operando estes mesmos papéis até o fim do ano. A escolha destes papeis foi feita de acordo a critérios básicos de seleção pré-estabelecidos.
É muito importante que se faça uma reflexão ao menos a cada 3 meses sobre isto.
Mas como escolher um papel para se operar? Ao mínimo, todos os critérios abaixo devem ser cumpridos:

1. Liquidez: Um papel para ser operável deve ter uma média de 1000 negócios ao dia durante 40 dias. De forma simples (o que sugere o blog - Simples - mas não Simplória) se um papel é bem negociado já se sabe que é uma empresa sólida e nada mais é preciso para se avaliar em nível econômico, pois tudo já está refletido na liquidez. Esta liquidez é como se fosse "A moda da vez" (a moda é complicada, ninguém explica as calças boca-de-sino).
Existiram no passado papéis altamente líquidos e que hoje não são mais, mas continuam sendo ótimas empresas. O problema é que sem liquidez, é muito difícil sair de um papel na exata hora que se quer. De nada adianta você ter em carteira um papel que está 50% acima do preço que pagou se a melhor oferta de compra está a 10% disto na hora que se quer vender. E condições como esta as vezes podem perdurar anos.
Existem também casos que a empresa é altamente lucrativa e ai acabam os vendedores, ninguém quer sair do time com o jogo ganhando. Este é um problema também, mas a empresa pode neste caso recomprar suas ações e sair da Bovespa como fez a ACES4. A questão é que se uma empresa abre capital é para que as pessoas a financiem. Se não há liquidez, de nada vale seu capital aberto.
2. Preço médio de negócios: Quando lançar uma "ordem a seco" (uma ordem sem algum tipo de amenização de riscos), além de o papel estar de acordo com o critério 1, a quantidade envolvida de dinheiro tem que estar no máximo 3x mais do que o preço médio dos últimos 40 dias. Para saber isto: volume em dinheiro do papel / número de negócios.
3. Volatilidade implícita no Diário: Este é um critério para se avaliar no mínimo o quanto de risco será envolvido. Avalia-se nos últimos 40 dias qual foi a variação percentual do valor de abertura e fechamento de um papel. Às vezes este papel pode ter uma volatilidade implícita de 5% ao dia, o que é muito sabendo-se que se pode estar na ponta errada. Alguns operadores entram com pouco dinheiro em papéis assim, o que dá na mesma em retorno monetário (dinheiro no bolso), que se entrassem em um papel menos volátil, mas com mais dinheiro.
É muito importante atentar-se a este critério, pois ele é um dos mais importantes na primeira entrada. Exemplo: O tradesystem apontou compra e o investidor executou uma ordem de compra. No outro dia, ele estará suscetível, na melhor das hipóteses, a volatilidade implícita média acontecida nos últimos 40 dias. Como mensurar um stop para isto? O modelo bem produtivo é que se faça algum tipo de swap para esta primeira entrada do tradesystem (Ex.: Compra papel e vende índice) até que a cotação esteja em uma distância confortável do preço da compra, ai se tira o swap e sobe-se o stop. Mas modelar isto da melhor forma possível é um combinação de observações estatísticas e arte, proficiência que vem com o passar do tempo, sendo que não serve igualmente para todos os papéis nem ao menos a todas as condições de mercado.
4. Porcentagem sobre o Índice: Automaticamente é um reflexo dos outros critérios, mas a título de visualização rápida, o papel a ser operado não pode ser menor que 1% do volume total do Ibov nos últimos 40 dias (salvo IPO).

Todos estes critérios estão embasados em fundamentos estatísticos, com pequenas variações divergentes na maioria das vezes desprezíveis. A cada postagem de indicação, apresentarei cada um dos critérios já calculados.

Os Tradesystems

Já vi pessoas querendo vender "soluções mirabolantes" de tradesystems por pequenas fortunas. De todos que tive algum contato, nenhum deles passavam do comum, "no modelo dos 99%" (falado anteriormente). Simploriamente, não passavam de otimizações matemáticas singulares em torno de séries históricas isoladas, "Ouro de tolo". Mas como por a prova estas soluções? Segue alguns critérios para avaliação:

1. Inviabilidade histórica: Em quase totalidade destas soluções, quando executadas em uma série histórica de um papel vencedor, acabam tirando de lucro com milhares de operações em cinco anos o mesmo valor que um investidor que tivesse comprado a ação e "sentado em cima", e tomam prejuizos absurdos com papéis indo a falência, maiores devido ao número de ordens e seus custos do que a atitude "comprado a ação e sentado em cima".
2. Número elevado de operações: Basicamente um subcritério do primeiro, um tradesystem bom não faz muitas operações com ações. Vejamos um mundo possível: Se uma ação está caindo por dias, você operaria na ponta da compra "pegando a faca caindo"? Ou esperaria ao menos um tempo depois que começasse a subir pra operar? Alguns tradesystems ficam na ponta comprada diante algum evento de excesso no intraday, sem mensurar que a maioria das pessoas estão pensando "não vou comprar isto até que comece a voltar um pouco". Livermore dizia para não se comprar algo só porque "já caiu muito".
Por exemplo, um bom Tradesystem para ações (mercado a vista), operando no diário, não fará mais de que 4 operações por semana, ou operando no intraday, não mais de 3 operações por dia ("fiz o meu, sai" ou "stopei, amanhã é outro dia").
Um bom exemplo que posso deixar é que exatamente hoje, enquanto escrevia este post, o meu TS está completamente vendido em PETR4 e vi só de relance centenas de ordens de compra. É importante ressaltar que muitas destas ordens são compras de venda a descoberto no intraday, mas a grande maioria é de gente perdendo dinheiro mesmo, ao menos por enquanto. A vantagem de tendência de alta no índice é que estes erros são perdoados pelo mercado, porque acaba voltando, mas o sensato e coerente é não contar com isto.
3. Falta de Knowhow em uma área e a mistura de mercados: Um desenvolvedor de um Tradesystem comumente ou sabe muito de computação ou de mercado, raramente sabe bem dos dois. Se sabe tudo de mercado, não sabe passar ao Tradesystem como quer que ele funcione. Se sabe tudo de computação, comete erros crasos, como sendo o pior deles, utilizar os mesmos métodos de análise para mercado a vista e para o mercado futuro (e olha que já vi cara querendo vender tradesystem por literalmente milhões falando que é a mesma coisa mercado a vista e mercado futuro). Até existem corretoras que sabem bem trabalhar com este tipo de impasse, contratando analistas e programadores de TI para juntos com os analistas de mercado criarem o melhor modelo possível, porém esta aliança nem sempre é tão saudável, existem vaidades e interesses pessoais que impedem a boa troca de informações destes profissionais. Como diz um grande amigo meu, sábio de mercado há muitos anos:"Grana cheira sangue".
4. Insensibilidade a eventos externos: Tem uma hora que você tem "um insight" e se vê obrigado a deixar o tradesystem de lado e fazer sua escolha. Mas o porquê disto? Porque tradesystems não são sensíveis as condições externas e a psicologia do mercado.
5. Limitação da ferramenta: Todos os softwares de mercado voltados a análise de ativos são limitados em recursos. O tradesystem ideal é aquele que é programado em linguagem de computação, sendo possível cobrir até nuances psicológicas usando certos pesos em constantes pré-definidas, mas como disse, com sorte, 1% dos traders no mundo fazem isto.
6. Meta pré-estabelecida. O mais importante de todos os critérios. Todos os sábios de mercado, sabem que retorno é mensurado por objetivo, bem antes da decisão da primeira operação. Por que disto? Porque nada sobe para sempre nem cai para sempre, mas sempre que "estamos no game", estamos correndo riscos. Calculados e ao máximo mitigados? Sim. Mas sempre há o risco. Então, Prazo e retorno desejado são os pontos fundamentais, são o escopo do projeto de lucratividade. Dinheiro bom é dinheiro no bolso. Todo o modelo de operação deverá estar baseado nestas premissas. Se um TS não pára diante ao objetivo alcançado ou mesmo não tem este critério, não é um bom TS.

O meu TS, não é o melhor nem tenho a menor pretensão disto, só é fruto de muita sensatez e trabalho constante durante 7 anos de estudos e operações no mercado financeiro, alicerçados a um conhecimento computacional profissional de mais de 20 anos. Vejam com seus próprios olhos, usem e o critiquem.
Como ele realmente funciona? Permanecerá em segredo. Por que alguém em sã consciência abriria um TS vencedor a público? Simplesmente porque "estou a fim". Quero testar uma tese pessoal sobre o comportamento humano. E talvez não esteja tão em sã consciência. E dependendo dos resultados da minha tese, talvez opte por não passar mais indicações.
Só peço que suas lucratividades sejam parcialmente destinadas aos desafortunados. Milhares de pequenos gênios nascem todos os dias em algum lugar do mundo sem ter o que comer ou com grandes dificuldades adversas. Cada um deles poderia dar uma grande contribuição ao mundo se tivessem oportunidade.
Acredito que o sucesso é definido pela quantidade de vida que se alcança fazendo o bem ou o que importa para elas. A especulação financeira, sobre sua sobrevivência em sí própria, é como viver tentando roubar os outros. E conheço evidências matemáticas que provam isto. Não quero dizer que quem vive de especulação financeira é ladrão, muito pelo contrário, é um trabalho árduo. Mas como a natureza da especulação é tirar dinheiro de outrem, é importante que se tente fazer um equilíbrio.

Sob o aspecto psicológico do especulador, acredito por observações que existe um desvio para confirmação (http://brazil.skepdic.com/confirma) sobre a percepção da perda para a maioria dos especuladores, ou seja, primeiro pensam na perda depois no ganho, porque todas as vezes que perderam, se emocionaram muito e seus cérebros construiram este modelo de pensamento em favor de sua auto-sobrevivência (objeto de fé - explico no meu outro Blog "Observador no Espelho""). Muitos vivem falando "agora cai" em tendências de alta declaradas. E Infelizmente muitos serão vitimas disto até o fim de suas vidas.

Ah, aceito presentes também, hehehe.

Bons negócios a todos.

Uma visão sobre o Mercado Financeiro

99% dos investidores incluem em suas análises (pensam sobre e atuam com base em) as vezes dezenas de variáveis de noticiário e pesos econômicos que são altamente imprecisos, e quando são precisos, são extremamente voláteis de um dia para o outro.
Em forums de discussão pela internet sobre o assunto o que mais se observa como é o comportamento humano sobre este fato e sobre suas vaidades: São centenas de pessoas tentando provar para os outros (e para si mesmos talvez) que ganham mais que todo mundo. Também há aqueles que contrariam qualquer atitude com algum argumento macro econômico que somente podem concretizar ou confirmar sua a veracidade após meses ou anos (Ex.: Qual é o real peso da crise econômica dos EUA? Muito se pode falar, mas ninguém saberá ao certo por um bom tempo). Tudo é interligado? Sim, mas alguns fatores tem muito peso e a maioria dos outros tem pesos desprezíveis. Alguns fatores já contemplam o peso de muitos outros, é só saber discernir.
Uma coisa muito interessante no mercado é que todas as opiniões de vários analistas quando entrevistados dificilmente chegam a um senso comum sobre o mesmo fato. E o motivo disto é bem simples: São somente opiniões, ninguém precisa assinar em baixo pelos prejuízos que possam a ser causados pela opinião, assim como um médico que atesta pela saúde de alguém. Se realmente precisassem, fariam uma avaliação bem mais precisa. E além disto, podem existir interesses da corretora que o profissional trabalha (e outros que é melhor nem comentar), etc.
Mesmo assim, 99% dos investidores que se entopem de informações e dão igual valor a quase tudo que leêm ou ouvem, acreditam (e operam) que bom modo de negociar ações é só olhar o gráfico de um ativo, analisar os eventos passados dele e calcular as probabilidades dos movimentos serem repetidos no futuro, de forma totalmente intrínseca e internalizada. A questão é que não é simplório assim que funciona o mercado.
Ou seja, em suma 99% dos investidores utilizam muitas informações para sua avaliação e no fim, escolhem a forma mais Simplória de operar, porque desconhecem uma boa prática de avaliação de variáveis internas em conjunto com as externas, ou melhor, uma prática vencedora de análise de mitigação de riscos. A questão é que para se fazer isto precisa de conhecimento do tema e recursos. Conhecimento é fácil de encontrar, mas modelá-lo sobre uma estrutura que seja proativa para as decisões, no caso a computacional, não está ao alcance de todos, pelo menos a tempo hábil.

Isto tudo faz da Bolsa de Valores uma "bolsa de mulher" (sem ofensas as senhoritas, é só uma metáfora, ok) cheia de adornos, adereços, batons e perfumes que se carrega dia após dia, mas não vai se usar em tempo real e, pior que isto, geram viés de julgamento incalculáveis.

Já 1% usam a ciência para operar, com recursos da Estatística e principalmente Psicologia, apoiadas da velocidade e precisão computacional. O legado destes recursos, isento de vaidades, respeitando-se a realidade de forma mais meticulosa quanto aos reais pesos e influências das informações se chama-se Tradesystem. Mas existem tradesystems e... Tradesystems, como veremos a seguir.